Жил да был на свете царь Еремей. Отправился он в годовой поход, чтобы описать свое царство-государство. Захотелось ему однажды попить воды, наклонился Еремей к колодцу, а оттуда схватил его за бороду подводный царь Чудо-Юдо. За освобождение тот потребовал от царя Еремея то, о чем царь не ведает, но оно есть в его царстве. Еремей быстро соглашается, поскольку абсолютно уверен, что в своем государстве знает обо всем. Но по возвращению домой Еремей узнает, что царица родила ему наследника. Именно своего сына и должен отдать Еремей подводному царю Чудо-Юдо…