События фильма разворачиваются в конце XIX века в Лондоне. В один из пасмурных и невеселых дней, когда над городом зависает очень густой и тяжелый туман, по улице едет кэб. Это возвращаются из своего путешествия по Индии капитан Кру со своей маленькой дочерью Сарой. Капитан отлает свою единственную и горячо любимую дочурку, которую, любя, часто называет «маленькой принцессой», в один из самых дорогих и престижных пансионатов Лондона, чтобы девочка получила достойное образование. А сам он, по делам службы, вынужден временно уехать. Общительная и добродушная девочка сразу окружила себя хорошими подругами. В пансионе Сару полюбили и все преподаватели, за исключением владелицы пансиона, мисс Минчин. Неожиданно в день своего рождения юная воспитанница с ужасом узнает, что ее отец трагически погиб, а сама она осталась круглой сиротой без средств существования…